Oil Prices Threatened by Fracking in the US

Published in Jornal da Angola
(Angola) on 23 March 2015
by Benjamin Formigo (link to originallink to original)
Translated from by Bryce Bray. Edited by Helaine Schweitzer.
On Friday, March 20, the Obama administration introduced new, more restrictive regulations on gas and oil exploration using fracking, a method that injects water and sand at high pressure into slate formations, which makes it possible to release gas and oil that would otherwise be inaccessible.

The stricter regulation regarding the implementation of the method is due to environmental concerns about the contamination of subterranean water supplies and the release of gases that are potentially harmful to the atmosphere (to a lesser extent).

Fracking has put the United States at the top of the list of natural gas producers and increased oil production; it is the main reason for the surplus of those resources in the market and thus the drop in crude oil prices to levels that the industry had almost forgotten about. The fall in prices has brought benefits to energy-starved industrialized countries and to the United States, which has drastically reduced its foreign imports. However, at the same time, it has led to greater difficulties for [oil]-producing countries that have seen their oil revenue shrink by half. New investments in oil or gas exploration have been suspended or postponed, especially deep-water exploration, in the presence of ever lower crude oil prices.

The new regulations put in place by the White House are only applicable to federal land, which corresponds to 90,000 operations, or about 25 percent of U.S. production.

The industry reacted pessimistically, painting a dismal picture. The Independent Petroleum Association of America as well as the Western Energy Alliance forecast an immediate end to the “oil” boom in the country and greater challenges with the economy’s turnaround, given that, according to them, Obama imposed greater costs on them during a period of low prices. In reality, the biggest problem for the sector is that the companies already saw themselves exporting natural gas and raising international quotas. The federal government’s decision, although it did not quite reach environmentalists’ expectations, is motivating state governments and even counties to prohibit or limit exploration that uses fracking.

In the state of New York, Gov. Andrew Cuomo supported prohibition of the method, which several cities and counties in very promising zones intended to implement, extending it to the entire northern part of the state.

If that wasn’t bad news for the industry, the New York Court of Appeals rejected the appeal filed by the industry against two cities’ decision to prohibit fracking.

Conclusion: The new method that contributed to skyrocketing production in the U.S. and the drop in prices all over the world is thus legally dependent on local and state authorities, while federal directives shape production and force companies to disclose the chemical additives in the water and sand solution used to break rock very far down in the earth.

Being a state court ruling, the New York court’s decision is not binding on California, but it can be referred to and serve as the basis of a decision in that state. The new federal regulations from Washington will only be applied to federal public land, but by extension states and even cities and counties can adopt them.

Of course, nothing happens immediately. The end of fracking is not at stake, just an increase in costs and greater freedom to restrict it and refuse to grant permits.

However, if the situation were to develop, crude oil prices may recover earlier than expected and return to an intermediate price that gives some relief to consumers and producers tied by commercial exchanges.

But it’s good not to forget that American consumers love cheap fuel, and politicians love to be elected or re-elected.


A Administração Obama introduziu sexta-feira novas regras, mais restritas, na exploração de gás e petróleo, através do “fracking”, um método de injecção de água e areia a alta pressão em formações xistosas que permite libertar gás e petróleo que de outro modo não seriam acessíveis.A regulamentação mais apertada da prática do método baseia-se em preocupações ambientais sobre a contaminação de águas subterrâneas e libertação de emissões potencialmente perigosas para a atmosfera (em menor grau).
O “fracking” colocou os Estados Unidos no topo dos produtores de gás natural e aumentou a produção de petróleo, sendo a principal razão do excedente destas matérias no mercado e consequente queda dos preços do crude para níveis que a indústria já havia quase esquecido. A queda de preços trouxe benefícios aos países industrializados sequiosos de energia e aos Estados Unidos, que reduziram drasticamente as suas importações do exterior. Todavia, em paralelo, criou dificuldades acrescidas aos países produtores, que viram as suas receitas petrolíferas cair para metade. Novos investimentos em explorações de petróleo ou gás natural foram suspensos ou adiados, em especial nas explorações em águas profundas, perante a queda continuada dos preços do crude.
As novas regras impostas pela Casa Branca aplicam-se apenas às explorações em propriedades do Governo Federal, o que corresponde a 90 mil operações, seja cerca de 25 por cento da produção dos EUA.
A indústria reagiu pessimamente, traçando um cenário pessimist. Tanto a Independent Petroleum Association of América como a Western Energy Alliance previram de imediato o fim do “boom” petrolífero no país e acrescidas dificuldades na retoma da economia, dado que, segundo eles, Obama impôs custos adicionais num momento de baixa de preços.
Na verdade, o maior problema para o sector é que as empresas se estavam já a ver como exportadoras de gás natural e a subir as suas quotas internacionais. A decisão federal, embora fique aquém do que os ambientalistas pretenderiam, incentiva os governos estaduais e até os condados à proibição ou limitação da exploração por “fracking”.
No estado de Nova Iorque, o governador Andrew Cuomo apoiou a proibição do método que várias cidades e condados situados em zonas altamente promissoras pretendiam, tornando-a extensiva a toda a zona Norte do Estado.
Como se isso não chegasse de más notícias para a indústria, o Tribunal Supremo do Estado de Nova Iorque chumbou o recurso que a indústria havia interposto contra a decisão de duas cidades que proibiram o “fracking”.
Conclusão: o novo método que fez disparar a produção nos EUA e cair os preços em todo o Mundo fica assim judicialmente dependente das autoridades locais e estaduais, ao mesmo tempo que as directivas federais que condicionam a operação e obrigam à revelação dos aditivos químicos colocados na solução de água e areia usados para partir a rocha a grandes profundidades.
Sendo uma federação de estados, a sentença do Tribunal Supremo de Nova Iorque não é válida na Califórnia, mas pode ser invocada e servir de base a uma decisão naquele Estado. As novas normas de Washington não se aplicam senão a terras públicas federais, mas por arrasto os estados e até cidades e condados podem adoptá-las.
Claro que nada sucede amanhã. Não está em causa o fim do “fracking”, apenas um aumento de custos e uma maior liberdade de imposição de restrições e recusas de licenças.
Contudo, se a situação se desenvolver os preços do crude podem recuperar mais cedo do que se podia imaginar para um preço intermédio que dê alguma folga a consumidores e produtores ligados pelas trocas comerciais.
Mas é bom não esquecer que os consumidores americanos adoram os combustíveis baratos e os políticos adoram ser eleitos ou reeleitos.
This post appeared on the front page as a direct link to the original article with the above link .

Hot this week

Canada: Trump Doesn’t Hold All the Cards on International Trade

India: Peace Nobel for Trump: It’s Too Long a Stretch

Russia: The 3rd-Party Idea as a Growing Trend*

Germany: Musk Helps the Democrats

Japan: The Role of a Diplomatic Attitude To Maintain the International Order

Topics

Japan: The Role of a Diplomatic Attitude To Maintain the International Order

Russia: The 3rd-Party Idea as a Growing Trend*

Germany: Trump’s Tariffs: China Acts, Europe Reacts

Germany: Trump Is Capable of Learning

Germany: Nerve-Wracking Back and Forth

Indonesia: Trump Needs a Copy Editor

Indonesia: Trump’s Chaos Strategy Is Hurting His Allies, Not Just His Rivals

Sri Lanka: Epstein Files, Mossad and Kompromat Diplomacy

Related Articles

Bulgaria: US Intervention in the Iran War: Tehran’s Response in Four Scenarios

Venezuela: Oil Sanctions: Why the US Will Lose More Than Venezuela

South Africa: Biden’s Visit to Angola: a New Era of US-Africa Relations?

South Africa: The Angola-US Honeymoon — Political Amnesia and Moral Decay

Russia: Latino Vote Is More Important to the White House than Cheap Oil*