株価が数年間で3〜4倍になるとバブルのピークに ただし、100年前がそうだったように、株価上昇は永久に続くわけではない。この先、さらに株価が上昇し続けた先に、1929年の世界大恐慌のような世界的な大暴落が待っているかもしれない。 チャイナショック:4ヶ月後 コロナショック:7営業日後 1ヶ月から数ヶ月ほどとなっています。 株価チャートは貴重な実録データです。, 「賢者は歴史から学ぶ」といいます。 NYテロ:5ヶ月後 SBI証券の米国貸株サービス「カストック【Kastock】」とは?メリットや注意点を解説します. 痛いニュース(ノ∀`) : 【最近の子は…】「鬼滅の刃ウエハース」 シールだけ取ってお菓子を捨てる姿を見かねた店員が告発... 鬼滅の刃シールだけ抜き取ってお菓子は食べずに捨てられていた… コンビニ店員の告発画像が話題に|まいどなニュース, 「大学のコロナ研究支援」名目 国が「10兆円」ファンド計画 投資失敗なら国民負担のリスクも:東京新聞 TOKYO Web, トランプ大統領 投稿が“敗北容認”と取られ 再投稿で敗北否定 | アメリカ大統領選 | NHKニュース.  10月2日、トランプ氏のコロナ感染が発表されると、直後の東京市場で株価が下落するなど、投資家の“リスクオフ”(価格変動リスクの高い資産を売却する動き)が進んだ。11月3日の米大統領選を前に、市場では「オクトーバー・ショック」の見方も強まり、世界的な株安も懸念された。, しかし、同日その後の米国市場では、株価を左右する指標として注目される9月の米雇用統計で、非農業部門の雇用者数が予想を下回ったにもかかわらず、リスクオフの流れは強まらなかった。ハイテク株の多いNASDAQ(ナスダック)総合指数の下落率は相対的に大きかったが、それは週末を控え、高値で推移してきた米IT銘柄などが買い控えられたことも影響したようだ。週明けの5日には、東京市場の株価が上昇したことを見ても、トランプ氏の感染の影響を懸念するよりも、先行きの株価上昇を期待する投資家がかなり多かったことが見て取れる。, 本来であれば、世界の政治、経済、安全保障の頂点に君臨するような米国の最高意思決定権者がコロナに感染すれば、その影響を冷静に確認しようとする投資家が増え、株価が下落してもおかしくはない。ところが、短期的な動きを見る限り、そうはならなかった。ということは、依然として投資家の株価上昇への期待や思い込みはかなり強いと言えるだろう。, これは、行動経済学の視点から言えば、米国の株式市場を中心に、人々が周囲の投資家につられて株を買う“ハーディング現象(群集心理)”が高まっていると見ることができる。ハーディング現象とは、一人で行動することには抵抗を感じるが、大勢と同じ行動をとることには安心感を抱き、周りの動きに同調すること。イメージとしては、羊の群れがY字路に差し掛かり、先頭の1頭がおもむろ右に曲がると、群れ全体がそれについていく状況に近い。自分自身では現状の株価の高さに不安を感じながらも、周囲の強気心理に巻き込まれるようにして資金を株に投じる人が多くなっているのである。, だが、株価が永久に上昇し続けることはあり得ない。1990年代のバブル崩壊や、2008年のリーマン・ショックなどを例に出すまでもなく、永久に上がり続ける相場など存在しないのだ。, 「ローリング20(狂騒の20年代)」という言葉をご存じだろうか。いまから100年ほど前、世界経済が現在と非常に似通った状況に陥った。1918年にスペイン風邪が世界的に猛威を奮い、世界のGDP(国内総生産)は3分の1にまで激減した。ただし、その2年後の1920年からは一転、世界的に株価が上昇した。それを牽引したのが、当時大量量産が始まった自動車産業の株だった。その後も株価は上がり続けたが、1929年の世界大恐慌によって「ローリング20」は終わりを告げた。, 当時米国では、生産設備のオートメーション化、高度化による「大量生産方式」が登場し、「大量生産が多くの富をもたらす」という過度な成長への期待から株価は高騰した。その時の投資家が、前述したような群集心理や、「株価は上昇する」と思い込むフレーミング効果に影響されたことは想像に難くない。, だが、当時の米国は、今と違って需要の動向に合わせて生産や在庫を調整する発想が無かった。需要を大きく上回る供給能力を維持することはできない。そのため、企業が生産能力の拡大に取り組むにつれ、徐々に需給はだぶついた。最終的には1929年10月24日、過剰な供給能力への懸念と株価の高値恐怖感がピークに達し、ニューヨークの株価は暴落した。歴史に残る「暗黒の木曜日」だ。その日を境に世界経済は大恐慌に陥り、激動の時代を迎えた。, 翻って現在。2020年2月以降、新型コロナウイルスが世界に蔓延し、世界最大の経済大国である米国は、感染者数と死者数ともに世界最悪の状況に直面した。しかし、その中でGAFAM(グーグル、アップル、フェイスブック、アマゾン、マイクロソフト)などプラットフォーマーと呼ばれる巨大IT企業が、外出制限下におけるEC(電子商取引)やテレワークの増加を支えた。そうしたデジタル経済への期待が牽引する形で株価は上昇し、米国のNASDAQ総合指数やS&P500は軒並み過去最高値を更新。過度な成長への期待と資金余剰によって、投資家が株価上昇を強く思い込む状況は、100年前と酷似しているのではないか。, 問題は、株価の上昇がいつまで続くかだ。現実には、合理的な説明がつかないところで株価は上昇する。既に現在の米国の株価がそうだ。一時的に株価が下落したタイミングを見計らって買う「押し目買い」が入ることで、株価の上昇局面が続いている。世界中の投資家(特に保険会社や金融機関などの機関投資家)が、株式市場に資金を流入させている状況だ。, ただし、100年前がそうだったように、株価上昇は永久に続くわけではない。この先、さらに株価が上昇し続けた先に、1929年の世界大恐慌のような世界的な大暴落が待っているかもしれない。例えばその時期は、単純に「ローリング20」を当てはめるとするならば2029年かもしれない。あるいは、10〜15年周期で株価暴落が訪れる過去の傾向から考えれば、2015年夏に見舞われた「チャイナ・ショック」(今回のコロナ・ショックでは実はそこまで暴落していない)以降の周期で考えると、早ければ2025年にも暴落が来るかもしれない。, また、日本の資産バブルや米国のITバブルなどの歴史を振り返ると、株価が数年間で3〜4倍に上昇するとバブルはピークを迎えている。2020年3月中旬のNASDAQ総合指数の底(約7000ポイント)を起点とした場合、数年間で2万1000ポイント、あるいは2万8000ポイント程度まで株価が上昇した後、相場が大きく下落するシナリオも考えられる。前述の10〜15年周期と併せて考えると、2025〜2030年にかけて、NASDAQ総合指数が2万1000ポイント以上の水準に達した場合、相場の下落は近いと考えた方が良いかもしれない。無論、将来は不確かだ。複数のシナリオを念頭に置いて今後の展開を考えることが資産を守るために重要となるだろう。, 今後数年間は、さらに株価が上昇すると仮定すると、安くなったところで「押し目買い」をする人が勝つ可能性は高い。もっと言えば、大暴落というゴールが見えているなら、それまでの株価上昇を見越して、安いところで「押し目買い」をして、高くなったら売るという機動的な運用が必要かもしれない。その場合、じっくり腰を据えて行う「長期分散投資」ではなく、機を見て敏の「短期集中投資」を念頭に置いた方が得策だろう。, いずれにせよ、コロナ・ショックは投資の世界の常識も大きく変えた。例えば、機関投資家の資金運用では、鉄道銘柄は「ディフェンシブ銘柄」の代表例とみなされてきた。景気後退局面でも需要が安定していて、業績のブレが少なく安定した利得が期待できたからだ。しかし、コロナによって世界的に人の動線が絞られた結果、旅客などの需要が減少し、鉄道各社の業績は厳しい。コロナ・ショックの発生は、鉄道銘柄=ディフェンシブ銘柄という“常識”が適切とは限らないことを確認する機会になった。, 今後も、私たちが慣れ親しんだ常識が通用しない相場環境が続くだろう。そうした変化に対応するためには、日々の相場の動きを冷静に確認し、主要投資家の心理が過度に強気になっているか、それとも過度に悲観的かを自分なりに把握する感覚を持つことが大切だ。, 【プロフィール】 © Shogakukan Inc. 2020, 歯ブラシ交換は実は4カ月に1回でいい! 一番底、二番底、全値戻しについてまとめます。, 一番底から二番底までの期間は、 株価暴落が起こった後、株価はどのような動きをするのでしょうか?株価が暴落して、落ち着いてきたタイミングでどうするかは、トレーダーにとって悩ましい場面です。こうした局面に対応するにはどうすればいいか、解説していきます。 実際の相場は現在進行形ですから、 NYテロ:リバ高値比-15.8% ?歯ブラシ交換頻度で分かる歯磨き癖を歯科医が解説!, 【クリスマスプレゼント】「おもちゃグランプリ2020」発表!2805人のママ・パパが選んだベストはコレ!. 二番底:9420.85円 (リバ高値比-15.8% 5ヶ月後), 一番底:14,865.77円 二番底:8135.79円 (リバ高値比-20.3% 8ヶ月後) 真壁昭夫(まかべ・あきお)/1953年神奈川県生まれ。法政大学大学院教授。一橋大学商学部卒業後、第一勧業銀行(現みずほ銀行)入行。ロンドン大学経営学部大学院卒業後、メリルリンチ社ニューヨーク本社出向。みずほ総研主席研究員、信州大学経済学部教授などを経て、2017年4月から現職。「行動経済学会」創設メンバー。脳科学者・中野信子氏との共著『脳のアクセルとブレーキの取扱説明書 脳科学と行動経済学が導く「上品」な成功戦略』など著書多数。. リバ高値:18,300.39円 (一番底比+140.7% 4年後) 暴落リバウンド率ランキング. All rights reserved. 【2020年】株価暴落の原因とは? 結論から言えば2020年の株価暴落の原因は2つあります。 新型コロナウイルスの拡大 消費税率10%への引き上げ 2019年11月。 中国の湖北省武漢から発生し、感染が拡大している新型コロナウイルスは2020年3月現在において私たちの生活に大きな影響を与えています。 二番底:15,106.52円 (リバ高値比-4.4% 4営業日後), 一番底:7603.76円 今年は植物ベースの代替肉が大いに盛り上がっている。特にビヨンド・ミート(Beyond Meat)がIPO(新規株式公開)により株価を800%以上も上昇させるという大成功を納めてからはなおさらだ。この盛り上がりの中、多くの有名レストランとの提携によって、さらなる注目を集めている。, 歴史ある多くの食品加工企業も植物ベースの代替肉の製造に取り組むようになったことを考えると、このトレンドは当分衰えそうにもない。, 植物を原料としたたんぱく質を製造する産業は競争が激化している。今ではアメリカで140億ドル(約1兆5000億円)の産業に成長し、ウォール街のアナリストは1400億ドル(約15兆円)規模に成長すると考えている。, 多くのファストフード店で取り入れられているこの新たな食材を味わおうと、多くの客が店に押し寄せている。データによると、彼らは値段が高くても喜んで購入している。代替肉メニューを提供しているのは、ダンキン(Dunkin)、ティム・ホートンズ(Tim Hortons)、サブウェイ(Subway)、デルタコ(Del Taco)などだ。, F1チャンピオンのルイス・ハミルトン(Lewis Hamilton)氏までもが、植物ベースの食材を用いたメニューだけを提供するファストフードチェーン店に出資している。そこには9月にロンドンでオープンするNeat Burgerも含まれているとブルームバーグが伝えた。, ビヨンド・ミートは目標値を、ウォール街のアナリストが予想した1400億ドル(約15兆円)よりも高く設定している。同社は投資家に対するプレゼンテーションで、2700億ドル(約29兆円)規模のアメリカの食肉産業を引き継ぐことがゴールだと述べた。だが、植物を原料としたミルクが酪農業から獲得したシェアに基づき試算すると、植物由来の代替肉は、従来の食肉産業の13%のシェア、つまり350億ドル(約3兆7500億円)を獲得するとビヨンド・ミートは考えている。, また、動物性たんぱく質の消費は好調で、2019年と2020年は記録的な年となり、そのような状況でビヨンド・ミートが目標を達成するのは難しいだろうと、動物性たんぱく質について分析を行うラボバンクのシニア・アナリスト、ドン・クローズ(Don Close)氏はMarkets Insiderに語った。, とはいえ、植物由来のたんぱく質の人気ぶりと、消費者の需要は無視できない。そして多くの歴史ある食品加工企業は、植物由来製品のブランド立ち上げや、植物由来食品を製造する中小企業への投資を行っている。, タイソン・フーズ(Tyson Foods)は、かつてビヨンド・ミートに投資をしており、6.52%の株を保有していたが、4月に売却、自社で植物ベース製品を製造することにした。そしてビーガン(絶対菜食主義者)用代替肉や、動物性の肉と植物由来たんぱく質を混ぜた製品を販売する新ブランド、Raised & Rootedを立ち上げた。, タイソンは、同社のベンチャー・キャピタル部門のタイソン・ベンチャーズ(Tyson Ventures)が、植物を原料とした代替エビを製造するスタートアップ、New Wave Foodsに投資していることも、このほど発表した。代替エビは海藻や大豆プロテインから製造される。, ケロッグ(Kellogg)が所有するMorningStar Farmsは9月4日、これまでの植物ベースの製品に加え、新たな製品ブランド、 Incogmeatoの立ち上げを発表した。これは「次世代の製品ライン」であり、「焼くだけの植物ベースバーガー」、「そのまま食べられる植物由来のチキンテンダーとナゲット」といったラインナップだ。, クローガー(Kroger)が9月初旬に植物ベース製品の自社ブランドを立ち上げる計画があることを、CNBCが伝えた。ブランド名はSimple Truth。取り扱うのは植物由来のバーガー、クッキー生地、パスタソース、ソーセージ、スライスハムなど、多様なラインナップとなる。, クローガーは、緑豆から作られた液体の代替卵製品ジャストエッグを、全米の2100の店舗で販売している。, 2019年6月、ネスレ(Nestle)が秋にアメリカで植物ベースのバーガーを販売すると発表すると、ビヨンド・ミートの株価は暴落した。このバーガーとは、ネスレ傘下のスイート・アース(Sweet Earth)が製造する「オーサム・バーガー(Awesome Burger)」のことだ。, ネスレは以前から植物ベースの代替肉の製造に取り組んでいる。大豆と麦で作ったバーガーをヨーロッパで販売しており、その「インクレディブル・バーガー」はドイツのマクドナルドで買うことができる。, コナグラ・ブランズ(Conagra Brands)はこのほどピナクル・フーズ(Pinnacle Foods)を買収し、ピナクル傘下で植物ベース代替肉を製造するガーデイン(Gardein)の所有権も獲得した。, コナグラ・ブランズは、第4四半期の売上高が期待に沿うものではなかったことを公表。それを受けアナリストは、同社のポートフォリオにおいて、ガーデインだけが「希望の光」だと述べた。, ホーメルフーズ(Hormel Foods)は、植物ベース代替肉の自社ブランド、Happy Little Plantsを9月に立ち上げた。, 同社は、植物由来のピザのトッピングや、傘下のアップルゲートが製造するオーガニック・ミートとマッシュルームのブレンドバーガーも販売している。, [原文:Beyond Meat’s blockbuster year has ignited the plant-based food industry.

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