Default, Which No One Fears

<--

Вашингтонская администрация с ужасом ожидает наступления 2 августа. Ужас ее объял после известия о том, что на этой неделе правительство США достигло потолка разрешенного ему законом федерального долга в 14,3 триллиона долларов. Эту астрономическую сумму Америка задолжала urbi et orbi – городу и миру.

Второе августа – крайний срок, определенный американским казначейством конгрессу США для снятия с казны долгового лимита.

Теперь администрация вынуждена будет находить средства в размере 125 миллиардов долларов ежемесячно, чтобы страна не встала. Казначейство считает, что ему удастся избежать кризиса, по крайней мере, до августа. У него есть для этого солидная “заначка”: 100 миллиардов долларов наличными, депонированных в Федеральной резервной системе – ФРС; 232 миллиарда долларов, отложенных на “черный” день; 261,5 тройской унции золота, оцениваемого в 402 миллиарда долларов; нефть на 81 миллиард долларов; портфель кредитов в 923 миллиарда долларов, а также сделанные в период недавней рецессии инвестиции в “Дженерал моторс”, AIG и в банки.

Выглядит солидно. Однако дело в том, что только две первые “заначки” могут быть использованы. Все остальное остановит дефолт. Министр финансов США Тимоти Гайтнер в недавнем послании конгрессу предупредил, что, когда все эти ресурсы будут исчерпаны, правительство окажется вынужденным объявить дефолт. Это будет означать, предупреждал Гайтнер, что солдатам не будут платить жалованье, безработным – пособия, остановят выплаты по социальному и медицинскому страхованию и по налоговой рекомпенсации.

Катастрофические последствия для населения наложатся на финансы. Долги казначейства станут рискованными для инвесторов, и потребуется резкое повышение обслуживания кредитов. Так считает среди многих и председатель ФРС Бен Бернанке. Следует учесть, что только на вторую половину текущего года казначейство намерено взять в долг 405 миллиардов долларов. Если даже цена кредита повысится всего лишь на одну десятую процента, это будет означать добавочный рост долга на 405 миллионов долларов в год. Конечно, можно будет и не платить. Но американский дефолт равнозначен мировому кризису. “Никто на рынках не будет покупать наши долги, если мы объявим дефолт. Рынки обвалятся”, – говорит заместитель министра финансов США Мэри Миллер.

Но вот что любопытно. Инвесторы пока не паникуют. Они исходят из опыта прошлого, когда в шаге от дефолта конгресс США капитулировал и поднимал планку федерального долга. Нынешнюю истерику в Вашингтоне многие инвесторы называют “театральным представлением”. Два слова об опыте прошлого. В 1995-1996 годах инвесторы требовали увеличения кредитной ставки на полпроцента. В 2003-2004 годах – меньше, а в 2005-2006 годах – вообще не было требований “премий за риск” (данные профессора Пи Лиу, финансового эксперта Арканзасского университета).

Почему?

Дефолт. Обвал. Кризис. Катастрофа… Страшные слова. Они висят дамокловым мечом над Соединенными Штатами. Но меч этот в ножнах. Обнажить его никто не смеет – ни Китай, ни Индия, ни ЕС, ни Россия. Этот финансовый дамоклов меч – как водородная бомба. Применение его равно самоубийству. Финансово-экономическая катастрофа Америки означала бы мировую катастрофу. Это хорошо понимают и главные соперники, и злейшие противники США. Поэтому их “танго смерти” с Вашингтоном доходит до края пропасти и там останавливается. В этом танце шантажируют оба партнера. Одни грозят сбросить Америку в пропасть, именуемую мусорной корзиной истории. Другие – США – отвечают, что в подобном случае потянут за собой всех остальных.

Метод шантажа действует и во внутренней политике Вашингтона. В начале 1996 года, например, правительство президента Билла Клинтона потребовало у конгресса повышения потолка федерального долга. Конгресс ответил отказом. Тогда президент пригрозил, что прекратит выплачивать населению по чекам социального обеспечения. Конгрессмены капитулировали. Потолок долга был поднят. И с тех пор постоянно поднимается!

Ну, и пусть себе поднимается – можете сказать вы. Однако вспомним сравнение финансового дамоклова меча с водородной бомбой. Пока ядерное оружие имеется в наличии, существует и угроза его применения. Но ядерное оружие сокращается; создана целая система договоров, сковывающих его, организован международный контроль за его распространением. В отношении финансового дамоклова меча таких мощных сдержек не существует, хотя ставки тоже ох как велики.