Biden and the Global Economy

Published in Al-Masry Al-Youm
(Egypt) on 20 October 2021
by Manar Al-Shorbagi (link to originallink to original)
Translated from by Naaima Abarouch. Edited by Gillian Palmer.
The battle against Joe Biden's economic agenda contains global dimensions. In essence, it is a fight against the foundations of the current global economic system, with all its deformities that affect the vast majority of the world's population.

Biden, who has represented the center-right of his party throughout his life, is adopting today economic policies that are close to the progressive movement. In my estimation, such political decisions do not represent a progressive choice for the U.S. president. They are, instead, imposed by America’s economic reality.

Biden took office when his country was in the worst phase of the COVID-19 pandemic. This pandemic was not just a health crisis that claimed hundreds of thousands of lives and hurt America’s reputation internationally. It was also an economic crisis that was equally dangerous, as it led to the loss of millions of jobs and economic capacities in general. Such a challenge required strong intervention by government. Moreover, Biden rose to power amid a new phase of the decline of the American empire. Just as with previous empires, the excessive external expansion of the American empire far exceeded the country’s ability to bear its exorbitant cost. Consequently, America was strongly affected at home.

At a time when the U.S. was externally involved in nation building operations across the world, America’s infrastructure deteriorated more and more, affecting its competitiveness on the international economic level. All of this has exacerbated the social and economic crises that already existed in the country. Moreover, the gap in income and living standards has significantly increased, especially with the extraordinary tax cut under Donald Trump, which only benefited giant corporations and America’s wealthiest people. To crown it all, the United States has been increasingly exposed to natural disasters caused by the global climate catastrophe.

Hence, reality imposed itself on the new president. The state had to play a strong role in the economy to salvage what it could. Therefore, the government started with providing unemployment benefits on a large scale, stopping the eviction of those who could not pay their rent, seeking ways to create new jobs, modernizing infrastructure, withdrawing from international affairs, directing more spending to public services and social programs, finding realistic means to shift the U.S. economy to using alternative energy and actively seeking to confront the risks of climate change. These provisions represented the core of Biden's legislative agenda, which he called "Build Back Better." It includes a new federal budget that reflects those priorities, as well as an infrastructure reform bill. It is an agenda that faces fierce resistance today, not only from the Republicans in Congress, but also from the center-right wing of the Democratic Party, Biden's party.

And that resistance, in my estimation, is against any kind of retreat from the neoliberal economic structure that is based, in its essence, on unconditional release of the market and curtailing the state’s role in supporting social programs. These projects benefit the vast majority of the middle and lower classes. This economic system took root in America and Britain in the 1980s, when the era of Ronald Reagan coincided with that of Margaret Thatcher. That system became the global economic system for the last 40 years.

So far, Biden is still sticking to that agenda, despite his willingness to scale back social programs rather than abandoning them. And the next few weeks will show whether the president will make deeper concessions, thus ending the battle with the adoption of short-term palliatives in response to a fundamental crisis. Otherwise, will his policies represent the most important real challenges to an unjust global economic order?


بايدن والاقتصاد العالمي

المعركة الدائرة حول أجندة «بايدن» الاقتصادية ذات أبعاد عالمية. فهى فى جوهرها معركة

ضد أسس النظام الاقتصادى العالمى الراهن بكل تشوهاته التى تضر بالأغلبية الساحقة من سكان العالم.
فـ«بايدن»، الذى ظل طوال حياته يمثل يمين الوسط فى حزبه، يتبنى اليوم سياسات اقتصادية أقرب للتيار التقدمى. وهو موقف سياسى لا يمثل، فى تقديرى، اختيارًا تقدميًا للرئيس الأمريكى، وإنما موقف فرضه عليه فرضًا الواقع الاقتصادى فى بلاده.
فقد تسلم «بايدن» الرئاسة فى أسوأ مراحل تفشى وباء كورونا فى بلاده. وهى لم تكن مجرد أزمة صحية راح ضحيتها مئات الآلاف وأضرت بسمعة أمريكا دوليًا، وإنما أزمة اقتصادية أيضًا لا تقل خطورة، حيث أدت لفقدان الملايين وظائفهم أو مقدراتهم الاقتصادية عمومًا. وهو الأمر الذى كان يتطلب تدخلًا حكوميًا قويًا. وقد تسلم «بايدن» الرئاسة وسط مرحلة جديدة من مراحل أفول الإمبراطورية الأمريكية. فمثلها مثل إمبراطوريات سابقة، ظل التمدد الخارجى المفرط للإمبراطورية الأمريكية أكبر بكثير من قدرتها على تحمل تكلفته الباهظة، فتأثر الداخل الأمريكى بقوة.
ففى الوقت الذى كانت فيه منخرطة خارجيًا فى عمليات لـ«بناء الدولة» فى أكثر من بلد بالعالم كانت البنية التحتية الأمريكية فى الداخل تزداد ترديًا، بما يؤثر على قدرة أمريكا التنافسية على الصعيد الاقتصادى الدولى. وقد أدى ذلك كله لتفاقم الأزمات الاجتماعية والاقتصادية، التى كانت موجودة أصلًا، وصارت الفجوة فى مستويات الدخل والمعيشة هائلة، خصوصًا مع الخفض الضريبى المذهل فى عهد ترامب، والذى لم يستفد منه سوى الشركات العملاقة والأمريكيين الأكثر ثراء. وكأن ذلك لم يكن كافيًا، فقد ازدادت وتيرة تعرض الولايات المتحدة للكوارث الطبيعية الناجمة عن كارثة المناخ العالمية.
ومن هنا، فرض الواقع نفسه فرضًا على الرئيس الجديد. فقد تحتم على الدولة أن تلعب دورًا قويًا فى الاقتصاد لإنقاذ ما يمكن إنقاذه، بدءًا من تقديم إعانات للبطالة على أوسع نطاق، ووقف طرد من يعجزون عن دفع أقساط منازلهم، والسعى لإيجاد وظائف جديدة، فضلًا عن تحديث البنية التحتية والانسحاب دوليًا ثم توجيه المزيد من الإنفاق للخدمات العامة والبرامج الاجتماعية، وإيجاد البدائل الواقعية لتحويل الاقتصاد الأمريكى نحو الطاقة البديلة، والسعى الحثيث لمواجهة مخاطر التحولات المناخية. وقد مثلت تلك البنود جوهر أجندة «بايدن» التشريعية التى أطلق عليها «البناء بشكل أفضل». فهى تتضمن ميزانية فيدرالية جديدة تعكس تلك الأولويات، فضلًا عن مشروع قانون لإصلاح البنية التحتية. وهى الأجندة التى تواجه اليوم مقاومة شرسة ليس فقط من جانب الجمهوريين بالكونجرس وإنما من جناح يمين الوسط فى الحزب الديمقراطى، حزب «بايدن».
وتلك المقاومة، فى تقديرى، هى مقاومة لأى نوع من التراجع عن هيكل الاقتصاد النيوليبرالى الذى يقوم فى جوهره على إطلاق يد السوق دون قيد أو شرط، وتقليص دور الدولة فى دعم البرامج الاجتماعية التى تستفيد منها الأغلبية الساحقة من الطبقات الوسطى والدنيا. وهو النظام الاقتصادى الذى بدأ، أمريكيًا وبريطانيًا، فى الثمانينيات حين تزامن عهد رونالد ريجان مع عهد مارجريت تاتشر. ثم صار ذلك النظام هو النظام الاقتصادى العالمى طوال الأربعين عامًا الأخيرة.
ولايزال «بايدن»، حتى الآن، متمسكًا بتلك الأجندة، رغم استعداده لتقليص حجم البرامج الاجتماعية، لا التخلى عنها بالكامل. وستكشف الأسابيع القليلة القادمة ما إذا كان الرئيس سيقدم تنازلات أكثر عمقًا، فتنتهى المعركة إلى تبنى مسكنات قصيرة الأجل لأزمة جوهرية، أم ستمثل سياسات إدارته أهم التحديات الحقيقية لنظام اقتصادى عالمى ظالم؟

This post appeared on the front page as a direct link to the original article with the above link .

Hot this week

Spain: A NATO Tailor-Made for Trump

OPD 26th June 2025, edited by Michelle Bisson Proofer: See...

Germany: Trump’s Disappointment Will Have No Adverse Consequences for Putin*

             

Canada: Canada Must Match the Tax Incentives in Trump’s ‘Big Beautiful Bill’

Germany: Big Tech Wants a Say in EU Law: More Might for the Mighty

Topics

Canada: Canada Must Match the Tax Incentives in Trump’s ‘Big Beautiful Bill’

Germany: Big Tech Wants a Say in EU Law: More Might for the Mighty

Germany: Trump’s Disappointment Will Have No Adverse Consequences for Putin*

             

Spain: Global Aid without the US

Spain: Not a Good Time for Solidarity

India: Trump’s Tariffs Have Hit South Korea and Japan: India Has Been Wise in Charting a Cautious Path

Related Articles

Canada: No, Joly, We Don’t Want America’s Far-Left Academic Refugees

Mexico: Trump and His Pyrrhic Victories

Germany: US Companies in Tariff Crisis: Planning Impossible, Price Increases Necessary

Israel: Trump Successfully Weakens the Dollar and Creates Danger for the US Economy