In Order to Avoid a Recession, President Obama Calls a Meeting to Raise the U.S. Debt Limit

Published in Sul 21
(Brazil) on 11 July 2011
by Vivian Virissimo (link to originallink to original)
Translated from by Deonca Williams. Edited by Derek Ha.
With the goal of debating the U.S. debt limit, President Obama called a new meeting this Monday, July 11, to negotiate with leaders of the Republicans and Democrats in Congress. The goal of this meeting was to try to convince Congress to vote on an increase in the maximum debt limit by August 2. Obama argues that otherwise, the United States may not be able to meet its financial obligations with creditors and will suffer a new recession.

With the goal of reaching an agreement, U.S. lawmakers started the talks early on Sunday, July 10. Obama made tentative statements before the meeting when a reporter asked whether the leaders will be able to secure a deal within the next ten days. “We need to do it,” he said. In the case that the agreement is not sealed within the next three weeks, the U.S. will default, be unable to obtain more loans and therefore be unable to meet its financial obligations. The country has a federal debt reaching $1.2 trillion this year.

According to Secretary of the Treasury Timothy Geithner, the negotiations are reaching the deadline stipulated by law. With measures taken regarding the suspension of investment in pension funds, it is only possible to exceed the debt limit until August 2. Therefore, the agreement and subsequent vote are urgently needed. Actually, the debt limit cannot exceed $14.3 trillion.

This weekend, Geitner said that "we have to act" to raise the debt limit. Otherwise, "we face catastrophic damage to the American economy."

In the last six days, Obama warned that this situation could trigger a spiral recession. "Our credit could be downgraded, interest rates could go drastically up and it could cause a whole new spiral into a second recession, or worse," said the president in response to questions posed by Twitter users during an event held at the White House.

Besides the meeting, the president will also give a speech and a collective news conference on the impact of the debt crisis experienced by the country. During yesterday's meeting, Obama claimed a need to reach an agreement, but the situation still splits the opinions of Republicans and Democrats. For the Republican opposition, which controls the House of Representatives, the agreement must be linked to spending cuts in order to reduce the budget deficit. The Republicans are also opposed to tax increases, which the government wants to impose on the richest part of the population, while the Democrats differ on cuts to social programs.

Among the parties present at Sunday’s meeting were Republican House Majority Leader John Boehner, Democratic Senate Majority Leader Harry Reid and House Democratic Minority Leader Nancy Pelosi.

The leader of the House of Representatives, John Boehner, said after the meeting that any agreement related to the U.S. budget should "restrict future spending and not include tax hikes," thus creating another impasse.


Para evitar recessão, Obama convoca reunião para ampliar teto da dívida nos EUA

Vivian Virissimo

Com a finalidade de debater o teto da dívida dos EUA, o presidente Barack Obama marcou uma nova reunião nesta segunda-feira (11) para negociar com lideranças dos Partidos Republicano e Democrata do Congresso. Esse encontro tem o objetivo de tentar convencer o Congresso a votar até o dia 2 de agosto um aumento no limite máximo do endividamento. Obama alega que, caso contrário, os Estados Unidos poderão ter de deixar de cumprir seus compromissos financeiros perante credores e poderão amargar uma nova recessão.

Com o objetivo de alcançar um acordo, os políticos estadunidenses iniciaram as discussões neste domingo (10). Na ocasião, Obama foi taxativo quando, antes da reunião, um jornalista questionou se os líderes serão capazes de selar um acordo nos próximos dez dias. “Precisamos fazê-lo”, disse. Na hipótese do acordo não ser fechado em três semanas, os EUA se tornam incapazes de obter mais empréstimos e, portanto, de cumprir suas obrigações fiscais. O país prevê um déficit federal que atingirá 1,2 trilhão neste ano.

Segundo o secretário do Tesouro, Timothy Geithner, as negociações estão chegando perto da data-limite estipulada pela legislação. Com as medidas adotadas em relação à suspensão dos investimentos nos fundos de pensão, será possível evitar ultrapassar o teto apenas até 2 de agosto, por isso a urgência da acordo e da posterior votação. Atualmente o teto da dívida tem o limite de US$ 14,3 trilhões.

Neste fim de semana, Geithner disse que “o Congresso tem de agir” pelo aumento do limite de endividamento. “Caso contrário, vamos causar danos catastróficos à economia americana.”
No último dia 6, Obama alertou que isso poderia desencadear uma espiral de recessão. “Nosso crédito pode ser rebaixado, taxas de juros podem subir drasticamente e poderia haver uma nova espiral rumo a uma segunda recessão ou pior”, disse o presidente, ao responder perguntas feitas por usuários do Twitter, em evento realizado na Casa Branca.

Além da reunião, o presidente também fará um pronunciamento e concederá uma entrevista coletiva sobre os impactos crise de dívida vivida pelo país. Na reunião de ontem, Obama alegou “necessidade” de alcançar um acordo, mas a situação divide opiniões entre republicanos e democratas.

Para a oposição republicana, que controla a Câmara dos Representantes (deputados federais), o acordo deve estar vinculado a cortes de gastos para reduzir o deficit no orçamento. Os republicanos também se opõem a aumentos nos impostos – que o governo quer impor à parcela mais rica da população americana –, enquanto democratas divergem sobre cortes em programas sociais estatais.

Na reunião de domingo estiveram presentes, entre outros, o líder da maioria republicana na Câmara de Representantes, John Boehner; o da maioria democrata no Senado, Harry Reid; e o líder da minoria na Câmara Baixa, Nancy Pelosi.

O presidente da Câmara dos Representantes, John Boehner, afirmou após a reunião que qualquer acordo relacionado ao orçamento americano deve “restringir gastos futuros e não incluir elevação de impostos”, evidenciando novamente o impasse.
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