Experts: New US President Will Be Pressed to Save Country From ‘Fiscal Cliff’

Published in Itar-Tass
(Russia) on 7 November 2012
by Andrei Shitov (link to originallink to original)
Translated from by Rebecca Banfield. Edited by Victoria Denholm.
Whoever becomes the new United States president following the general election will immediately have to go to work to save the country from falling off the “fiscal cliff.” The most important tool that can assist with this is the confidence of national and foreign experts that America’s economy is too big to fail. This opinion was expressed last Tuesday at a briefing hosted by a research organization in the United States business community, the Conference Board.

CB Analyst Katie Bostyanchin said the Conference Board predicts authorities won't allow a full-scale “fall from the cliff.”* As expected, the United States GDP growth rate will decrease to .5 percent annually by at least the first half of 2013 and will later rise from 2.5 to 2.8 percent.

These estimates are based on the prediction that sequestration of United States budget expenses, including the military, will be thwarted. In all fairness, Bostyanchin pointed out, both leading American political parties want to avoid this emergency. But from her point of view, for that to happen the United States will first have to adopt budget trickery, wherein the international profile agencies lower the American credit rating yet again. Second, the expected measures they will take will be more along the lines of mere palliatives.

“In our opinion, we aren't fully sitting on the fiscal cliff,” the specialist said. “The deadline for the tax cuts and unemployment benefits will indeed expire, but in December authorities will enact a ‘patch’ until February through March and will come to an agreement for the next six months to a year. That means solutions to these problems will be reached down the road, since politically there is yet to be a desire for a 'realistic' solution.”

Even many Americans view these expectations as overly optimistic. The country's political elite is split, and the pre-election campaign only aggravates its polarization. Specialists insist that there is almost no room for political compromise in these situations.

Bostyanchin also answered an Itar-Tass correspondent's question as to where she sees any room for optimism. The optimism of American consumers, in her opinion, now mostly stems from the fact that people simply don't understand what awaits them in the near future. As for American business, its confidence in the future will continue to decline. Supply and demand “are dwindling, as in a recession,” a leading briefing confirmed.

The threat of falling off the “fiscal cliff” is immense, the CB analyst concluded. “Can the collapse happen? A repeat of what happened when they tried to raise the debt ceiling? Without any doubt,” she emphasized.

* Editor's Note: This quote and all others, while accurately translated, could not be verified.


Кто бы ни стал новым президентом США по итогам всеобщих выборов, ему придется немедленно заниматься спасением страны от падения с "финансового обрыва". Едва ли не главный инструмент, способный помочь в этом, - это уверенность национальных и зарубежных экспертов в том, что американская экономика слишком велика, чтобы потерпеть крах. Такое мнение высказали в минувший вторник специалисты на брифинге, устроенном исследовательской организацией деловых кругов США "Конференс борд" /КБ/.

Аналитик этой организации Кэти Бостянчич рассказала, что, по прогнозам КБ, полномасштабного "падения с обрыва" власти все же не допустят. Замедление темпов роста ВВП США до уровня в полтора проц годовых, как ожидается, произойдет лишь в первой половине 2013 года, позднее эти темпы вновь ускорятся примерно до 2,5 - 2,8 проц.

Эти оценки основываются, в частности, на том, что секвестрация бюджетных расходов США, включая военные, будет предотвращена. Как справедливо указывала Бостянчич, этой крайности хотят избежать обе ведущие политические партии США. Однако, на ее взгляд, для этого, во-первых, придется идти на бюджетные ухищрения, чреватые очередным снижением кредитного рейтинга США профильными международными агентствами, а во-вторых, ожидаемые шаги все равно будут носить характер полумер.

"По нашему мнению, мы не сядем полностью на фискальный риф, - сказала специалист. - Срок действия налоговых льгот и пособий по безработице действительно истечет. Но в декабре /власти/ поставят "заплатку" до февраля-марта, а там договорятся еще на полгода-год. То есть будут все дальше откладывать решение этих вопросов, поскольку политической воли для их /реального/ урегулирования пока нет".

Даже такие ожидания многим местным наблюдателям кажутся чрезмерно оптимистичными. Политическая элита страны расколота; предвыборная кампания лишь усугубила ее поляризацию. В этих условиях пространства для политического компромисса, как утверждают многие специалисты, практически нет.

И Бостянчич также не ответила на вопрос корр. ИТАР- ТАСС, где она видит такое пространство. Оптимизм американских потребителей, на ее взгляд, вообще сейчас проистекает, в основном, из того, что люди просто не понимают, что их ждет в ближайшей перспективе. А что касается американского бизнеса, то его уверенность в завтрашнем дне продолжает снижаться. Заказы и поставки "сокращаются, как при спаде", - констатировала ведущая брифинга.

Угроза падения с "финансового обрыва" велика, резюмировала аналитик "Конференс борд". "Может ли произойти обвал? Повторение того, что у нас было с повышением уровня госдолга? Вне всякого сомнения", - подчеркнула она.
This post appeared on the front page as a direct link to the original article with the above link .

Hot this week

China: Blind Faith in US ‘Security Commitments’ Is Short-Sighted

Turkey: Conflicting Messages to Syria: US Supports Integrity while Israel Attacks

Thailand: Donald Trump Buys Time with Weapons for Kyiv

Spain: Another Threat from Trump

Topics

Spain: The New American Realism

Mexico: Trump vs. Cuba: More of the Same

Ireland: US Tariffs Take Shine Off Summer Economic Statement

Israel: Epstein Conspiracy: When the Monster Has a Life of Its Own and Rises Up

Spain: Another Threat from Trump

Canada: Negotiating a Business Deal without Trust

Taiwan: Tariff Showdown Doesn’t Shake Confidence

Related Articles

Poland: Putin’s Biggest Mistake — Will Trump Force Him to the Negotiating Table?*

Thailand: Donald Trump Buys Time with Weapons for Kyiv

Germany: Nerve-Wracking Back and Forth

Ireland: The Irish Times View on Trump and Ukraine: a Step in the Right Direction

Germany: Trump’s Disappointment Will Have No Adverse Consequences for Putin*