The Sequestration of the United States

Published in El Universal
(Venezuela) on 7 March 2013
by Alfredo Toro Hardy (link to originallink to original)
Translated from by Kate Wheeler. Edited by Laurence Bouvard.
Having passed the second tax cut earlier this year, Congress and the government of the United States have been unable to come to an agreement to avoid the so-called budget sequester. “Sequestration” is the enactment of an indiscriminate and disproportionate budget, deliberately designed by both governmental factions, to pressure them into a rational resolution to reduce the fiscal deficit. However, despite the threat of self-imposed punishment, agreement was impossible. The current solution: $1.2 trillion in budget cuts to be implemented in the next 10 years, out of which $85 billion correspond to the current fiscal year. This result demonstrates three things.

The first is the deep crisis of governance experienced in the U.S. Constitutionally, the U.S. system of checks and balances should entice powers to cooperate together, since to oppose would be to block any decision making. But in times of extreme political and ideological polarization like the current situation, cooperation is not possible. The only way to guarantee the decision-making process under these circumstances is to have the majority of Congress coming from the same party as the leader of the White House. However, this has only occurred during eight of the last 32 years. Thus, the crisis of governance only disappears when one of the two parties decisively imposes on the other.

The second thing this stalemate demonstrates is that the United States, following Europe’s example, is entering in a clear phase of fiscal austerity. Washington is preparing to reproduce the eurozone policies even though the European austerity measures are a result of a macroeconomic straightjacket and an inability to control its currency, totally unrelated to the U.S. economic reality. This, despite warnings at the beginning of last week by Ben Bernanke, the chairman of the Federal Reserve. For Ben Bernanke the problem with the American economy isn’t that the government is spending too much, but rather that it isn’t doing it in an effective way. Moreover, because of this, the application of these contradicting budgetary policies will not only affect employment recovery but also the economy itself, making it more difficult to reduce the fiscal deficit.

The third problem this situation demonstrates is that the Republican Party lacks alignment with the reality of its country. A country where the wealthiest 400 Americans have a combined wealth greater than that of 150 million of their poorest countrymen and where the top 1 percent is richer than 90 percent of their fellow citizens. In this country, Republicans continue attempting to save the elite from paying more taxes. Hence, this issue has developed into a fundamental part of the disagreement around reducing the fiscal deficit. Unsatisfied with having alienated the majority of Hispanics, blacks, women and young people, the Republicans are also going against the middle class. This seems to secure for them an inevitable decline.


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El secuestro de Estados Unidos
Los republicanos se aferran en evitar que la minoría privilegiada pague más impuestos
ALFREDO TORO HARDY | EL UNIVERSAL
jueves 7 de marzo de 2013 12:00 AM
Tras haber superado en el último segundo el llamado barranco fiscal, a comienzos de año, el Congreso y el gobierno de Estados Unidos no lograron ponerse de acuerdo, a inicio de este mes, para evitar el denominado secuestro presupuestario. El "secuestro" no es otra cosa que la entrada en vigencia de un recorte presupuestario indiscriminado y de magnitud desproporcionada, deliberadamente diseñado por ambas fracciones parlamentarias, como fórmula de presión para inducirlas a un acuerdo de reducción racional al déficit fiscal. No obstante, a pesar de la amenaza de castigo autoimpuesta, el acuerdo fue imposible. Así las cosas, 1.2 millón de millones de dólares en cortes presupuestarios deberán ejecutarse en los próximos diez años, de los cuales 85 millardos se corresponden al presente ejercicio fiscal. Lo ocurrido pone en evidencia tres cosas.

La primera es la crisis profunda de gobernabilidad por la que atraviesa EEUU. Constitucionalmente el suyo es un sistema de poderes contrapuestos llamado a promover la cooperación entre fuerzas que, de oponerse, bloquearían la toma de decisiones. Sin embargo en tiempos de polarización política e ideológica extrema, como el actual, no hay cooperación posible. La única forma de garantizar el proceso de toma de decisiones, bajo tales circunstancias, es cuando una mayoría parlamentaria coincide en signo político con la Casa Blanca. Ello, no obstante, solo ha ocurrido durante ocho de los últimos treinta y dos años. Siendo así, la crisis de gobernabilidad desaparecerá solamente cuando uno de los dos partidos se imponga decisivamente sobre el otro.

La segunda es que Estados Unidos se adentra, siguiendo el ejemplo de Europa, en una fase de clara austeridad fiscal. Washington se dispone a reproducir las políticas de la Eurozona a pesar de que la austeridad en aquella es resultante de una camisa de fuerza macroeconómica y de una falta de control sobre su moneda, totalmente ajenas a la realidad económica estadounidense. Y también a pesar de las advertencias formuladas, a comienzos de la semana pasada, por el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernake, para quien el problema de la economía estadounidense no es que su gobierno esté gastando demasiado sino que no lo está haciendo en medida suficiente. Más aún, para éste la aplicación de políticas de contracción presupuestaria no solo afectaría la recuperación del empleo sino la de la economía misma, haciendo más difícil por extensión la reducción del propio déficit fiscal.

La tercera es la falta de sintonía del partido Republicano con la realidad de su país. A pesar de que los 400 estadounidenses más adinerados disponen de una riqueza combinada superior a la de los 150 millones de sus compatriotas más pobres y de que el 1% de arriba es más rico que 90% de sus conciudadanos, los republicanos se aferran en evitar que la minoría privilegiada pague más impuestos. De allí parte fundamental del desacuerdo para reducir el déficit fiscal. No satisfechos con haberse alienado a la mayoría de los hispanos, los negros, las mujeres y los jóvenes, los republicanos van también a contracorriente de la clase media. Ello parece augurarles un declive inevitable.
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