The “Left-Wing” Austerity, California Version

Published in La Repubblica
(Italy) on 24 June 2012
by Federico Rampini (link to originallink to original)
Translated from by Claudia Pellicano. Edited by Gillian Palmer.
Blocked in Washington, but approved in Sacramento. It’s the tax on the rich that Obama wants but can’t have passed while the Republicans have the majority in the House of Representatives and reject every budget law. This tax on the highest incomes, which reverses a “regressive” fiscal tendency going on for a decade, was instead approved in the capital of California. The local legislative assembly, dominated by the Democrats, said yes to the proposition formulated by Gov. Jerry Brown, also a Democrat.

The new budget law of California deserves attention for several reasons. It promises to resolve a crisis of public local finance that had no precedent since the time of the Great Depression: the current deficit got to $16 billion. The California model is also important because this state, besides being the richest of the U.S. (it would be a member of the G-8 if it were independent; it has a GDP higher than Canada and Italy) is often a “laboratory” for solutions that are then adopted somewhere else, too. At the moment we could define it a left wing laboratory, considering that Brown is a liberal with a radical past: way before Obama’s election, he was the one who broke the first racial barrier because, when he was a candidate running for the White House, he announced that he would choose the black Jesse Jackson as his running mate. Therefore, for several reasons, the therapy passed by Brown to heal the deficit in California can prefigure what would be a left-wing austerity, in the hypothesis Obama gets re-elected and has a Congress with a Democrat majority.

It’s not a bed of roses. On the one hand, there’s the increased taxes on the middle and high incomes. It’ll start from $250,000 annual gross income for the individual. The local income tax will be raised from the current 10.3 percent to 13.3 percent — a three-percentage-point rise. In the American system, this charging will add to the federal one, which, for the richest, prefigures a marginal maximum income tax of 35 percent (it’ll be brought to 36.5 percent if, at the end of the year, George Bush’s tax cuts expire, which is likely to happen). Therefore, taxation on the income of a Californian making over $250,000 will be brought to 48.8 percent (and will go over 50 percent at the end of the year), levels not too far from Europe which contradict the common perception of the U.S. as a fiscal paradise compared to the “oppressive socialism” of the Old Continent. A moderate increase of sales tax (a sort of local VAT on the consumer goods, which will go from 7.5 to 7.75 percent) adds to this.

Anyway, the revenue increase is not enough. They come with cuts to spending, anything but painless. Financial aid to the unemployed will end in two years, abandoning those long-term unemployed who are the most vulnerable. There are 900,000 children of families on the poverty line who will lose the local assistance offered by the Healthy Families Program and will lose the umbrella of federal Medicaid, an already ungenerous aid program.

Since the tax increases are put to a popular vote, if they don’t pass, Brown has already inserted a further cut of $6 billion in state funding for schools in the budget law. Other cuts could be necessary if the revenue predictions of $1.9 billion in capital gains from the placement of Facebook on the stock market reveal themselves too optimistic — predictions based on the hypothesis of the stock being valued at $35 per share. There’s no reason to be happy about the California version of austerity, either.


Bloccata a Washington, ma approvata a Sacramento. E’ la tassa sui ricchi che vorrebbe Barack Obama, ma che non riesce a far passare finché i repubblicani hanno la maggioranza alla Camera e gli bocciano ogni legge di bilancio. Questa imposta sui redditi più elevati, che inverte una tendenza fiscale “regressiva” in atto da un decennio, è stata approvata invece nella capitale della California. L’assemblea legislativa locale, dominata dai democratici, ha detto sì alla proposta formulata dal governatore Jerry Brown, anche lui democratico. La nuova legge di bilancio della California merita attenzione per diversi motivi. Promette di risolvere una crisi della finanza pubblica locale che non aveva precedenti dai tempi della Grande Depressione: si è arrivati a un deficit corrente di 16 miliardi di dollari. Il modello californiano è anche importante perché spesso questo Stato, oltre ad essere il più ricco degli Usa (sarebbe un membro del G8 se fosse indipendente, ha un Pil superiore a Canada e Italia) funge da “laboratorio” per soluzioni che poi vengono adottate anche altrove. In questo momento lo si dovrebbe definire un laboratorio di sinistra, visto che Brown è un progressista con un passato perfino radicale: molto prima dell’elezione di Obama, fu lui a spezzare una prima barriera razziale perché quando fu candidato alla nomination per la Casa Bianca nel 1992 annunciò che avrebbe scelto il nero Jesse Jackson come vice. Per molte ragioni, quindi, la terapia varata da Brown per sanare il deficit della California può prefigurare quella che sarebbe un’austerity di sinistra, nell’ipotesi che Obama venga rieletto e abbia un Congresso a maggioranza democratica. La conclusione: non sono tutte rose e fiori.
Da una parte, c’è l’aumento del prelievo fiscale sui redditi medio-alti. Scatterà a partire da 250.000 dollari di reddito lordo annuo per un singolo. L’aliquota locale verrà alzata dall’attuale 10,3% al 13,3% quindi con un aumento di tre punti percentuali. Nel sistema americano, questo prelievo si aggiunge a quello federale, che per i più abbienti prevede un’alqiuota marginale massima del 35% (aumenterà al 36,5% se a fine anno scadono gli sgravi di George Bush, com’è probabile). Quindi il prelievo sul reddito di un californiano oltre i 250.000 passa al 48,8% (e supera il 50% a fine anno), livelli che sono non molto distanti dall’Europa, e smentiscono il luogo comune che dipinge l’America come una sorta di paradiso fiscale rispetto ai “socialismi oppressivi” del Vecchio continente. A questo si aggiunge un moderato rincaro della Sales Tax, una sorta di Iva locale sui consumi, che passa dal 7,5 al 7,75%. Gli aumenti di gettito non bastano, però. A questi si accompagnano anche dei tagli di spesa, tutt’altro che indolori. Gli aiuti ai disoccupati verranno a cessare al termine di due anni, abbandonando proprio quei disoccupati di lungo periodo che sono i più deboli. 900.000 bambini di famiglie sotto la soglia della povertà perderanno l’assistenza locale offerta dal programma Healthy Families, e finiranno sotto l’ombrello del Medicaid federale, un programma di aiuti molto più avaro. Poiché gli aumenti di imposte sono sottoposti alla ratifica di un referendum popolare, se non passano Brown ha già inserito nella legge di bilancio un ulteriore taglio di 6 miliardi nei finanziamenti statali per la scuola. Potrebbero essere necessari anche altri tagli, se si rivelano troppo ottimistiche le previsioni di gettito di 1,9 miliardi sul capital gain del collocamento di Facebook in Borsa, previsioni basate sull’ipotesi di un valore di 35 dollari per azione. Non c’è di che stare allegri neppure per la versione californiana dell’austerity.

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