Centrists, Progressives and Europhobia

Published in El País
(Spain) on 9 November 2019
by Paul Krugman (link to originallink to original)
Translated from by Millie Browning. Edited by Helaine Schweitzer.
Europe is touted as an example of how bad things happen when social justice is enthusiastically pursued.

Will the Democratic presidential candidate be a centrist or a progressive? Which of them would give the party a better chance in next year's election? Honestly, I have no idea. What I can say, however, is that neither centrism nor progressivism is what it used to be. There was a time when discussions between centrists and progressives were framed as debates between realism and idealism. Today, however, we get the impression that it is the centrists, and not the progressives, who are disconnected from reality. In fact, sometimes it seems that the centrists are Rip Van Winkles who have spent the last 20 years in a cave and forgotten everything that has happened to the United States and the world since the 1990s.

This can be seen in politics, where Joe Biden has stated that Republicans will have an "epiphany" when Donald Trump leaves and that they will become reasonable people that Democrats can deal with once again. Given the scorched earth policy of the Republican Party during the Barack Obama era, the statement is strange. It can also be seen in the economy. One can make many reasonable objections to Elizabeth Warren's economic proposals, but what I hear over and over again is that Warren would turn the United States (cue scary movie music) into Europe and perhaps even (cue even scarier music) into France. And one has to wonder if the people who say these things have paid attention to Europe or the United States in recent decades. Let's be clear, Europe has big economic problems, but it is not what these people seem to imagine.

When people say these things, the feeling is that they are imagining the comparison between the United States and Europe that seemed to have some validity in the 1990s. In that image, countries with large social expenditure and a wide government regulation of markets suffered from "Eurosclerosis," that is, a persistent lack of employment.

It was said that employers were reluctant to expand their businesses because taxes were high and because they feared they could not fire workers once they were hired. And at the same time, workers had little incentive to accept jobs because they could live off generous social programs. There was also the impression that Europe was lagging behind in the adoption of new technologies: for a time, the United States took the lead in the use of the internet and information technology in general, which led to discussions on whether high taxes and European regulation were discouraging innovation.

But all that was a long time ago. The lag in employment has largely disappeared. Adults between the ages of 25 and 54 are more likely to have work in Europe, even in France, than in the United States. Any difference in the adoption of information technology has long since disappeared. Households in much of Europe have the same opportunity or more for broadband as their American counterparts, partly because the failure of the United States to limit the monopoly power of providers has made internet access prices much higher.

It is true that European countries have a per capita gross domestic product that is lower than that of the United States, but that is largely due to the fact that, unlike most Americans, most Europeans actually have considerable vacation time, and that is why they work fewer hours a year. This seems like a choice in terms of the balance between life and work, not an economic problem. And with respect to the most essential indicator, that of life expectancy, the United States is falling far behind. Those who live in France can, on average, expect to live four years longer than Americans. Why? The most likely explanations are universal health care and policies that mitigate extreme inequality.

Now, I don't want this to seem like a compliment of everything European. The euro countries remain terribly vulnerable to economic crises, because they have adopted a common currency without a common banking security network; the only thing that prevented a disastrous decline in the euro in 2012 was the heroic leadership of Mario Draghi, the former president of the European Central Bank.

Europe also suffers from a persistent weakness in demand because key countries, Germany in particular, have an obsessive fear of deficits, even when the European economy desperately needs stimuli. These are important problems, so serious that I would not be surprised if Europe was at the center of the next world crisis. But Europe's problem is not that its social programs are too generous and that its governments are too intrusive. If anything, it is almost the opposite: the European economy is vulnerable because a combination of political fragmentation and ideological rigidity has made its politicians unwilling to be Keynesian enough.

The point is that centrists who point to Europe as an example of all the bad things that happen when social justice is pursued with too much enthusiasm are anchored in the past. In reality, the modern European experience justifies the progressive claim that we can do many things to make the United States more fair without destroying incentives. Even the problems of Europe justify greater government intervention, not less. Of course, let's talk about whether "Medicare for all," estate taxes and other progressive proposals are really good ideas. But trying to break them down by talking about how terrible things are in France is an unequivocal sign that you have no idea what is being said.


El candidato presidencial demócrata será un centrista o un progresista? ¿Cuál de ellos daría al partido más posibilidades en las elecciones del próximo año? Sinceramente, no tengo ni idea. Lo que sí puedo decir, sin embargo, es que ni el centrismo ni el progresismo son lo que eran antes. Hubo una época en la que las discusiones entre centristas y progresistas se enmarcaban como debates entre el realismo y el idealismo. Hoy día, no obstante, a menudo da la impresión de que son los centristas, y no los progresistas, los que están desconectados de la realidad. De hecho, a veces parece que los centristas son Rip Van Winkles que se han pasado los últimos 20 años en una cueva y se han perdido todo lo que le ha pasado a Estados Unidos y al mundo desde la década de 1990.


Esto puede verse en la política, donde Joe Biden ha declarado que los republicanos vivirán una “epifanía” cuando Donald Trump se vaya, y que se convertirán otra vez en personas razonables con las que los demócratas podrán tratar. Teniendo en cuenta la política de tierra quemada del Partido Republicano durante la época de Obama, la afirmación resulta extraña. También puede verse en la economía. Se podrían poner muchos reparos razonables a las propuestas económicas de Elizabeth Warren, pero el que oigo una y otra vez es que Warren convertiría a Estados Unidos (suena música de película de miedo) en Europa, y quizás incluso (música que da más miedo) en Francia. Y uno tiene que preguntarse si la gente que dice estas cosas ha prestado atención a Europa o a Estados Unidos en las últimas décadas. Seamos claros, Europa tiene grandes problemas económicos, pero no son los que esta gente parece imaginarse.

Cuando la gente dice estas cosas, de la sensación de que tiene en mente una imagen de la comparación entre Estados Unidos y Europa que parecía tener alguna validez en la década de 1990. En esa imagen, los países con un gran gasto social y una amplia regulación gubernamental de los mercados sufrían “euroesclerosis”, o sea, una persistente falta de empleo.

Se decía que los empresarios se mostraban reacios a ampliar sus negocios porque los impuestos eran elevados y porque temían no poder despedir a los trabajadores una vez que los contrataran. Y al mismo tiempo, los trabajadores tenían pocos incentivos para aceptar trabajos porque podían vivir de los generosos programas sociales. También se tenía la impresión de que Europa se estaba quedando rezagada en la adopción de las nuevas tecnologías: durante un tiempo, Estados Unidos tomó la delantera en el uso de Internet y de la tecnología de la información en general, lo que dio pie a discusiones sobre si los elevados impuestos y la regulación europea estaban desalentando la innovación.

Pero todo eso fue hace mucho tiempo. El desfase en el empleo ha desaparecido en gran medida; los adultos en edades comprendidas entre los 25 y los 54 años en tienen más posibilidades de tener trabajo en Europa, incluso en Francia, que en Estados Unidos. Cualquier diferencia en la adopción de la tecnología de la información también hace tiempo que desapareció; los hogares en gran parte de Europa tienen las mismas posibilidades, o más, de tener banda ancha que sus homólogos estadounidenses, en parte porque el fracaso de Estados Unidos a la hora de limitar el poder monopolístico de los proveedores ha hecho que los precios del acceso a Internet sean mucho más altos.

Es cierto que los países europeos tienen un PIB per cápita más bajo que el de Estados Unidos, pero eso se debe en gran medida a que, a diferencia de la mayoría de los estadounidenses, la mayoría de los europeos tienen de hecho un tiempo de vacaciones considerable y por eso trabajan menos horas al año. Esto parece una elección en cuanto al equilibrio entre la vida y el trabajo, no un problema económico.

Y en el indicador más esencial, el de la esperanza de vida, Estados Unidos está quedando muy por detrás: los que viven en Francia pueden esperar, de media, vivir cuatro años más que los estadounidenses. ¿Por qué? La atención sanitaria universal y las políticas que mitigan la desigualdad extrema son las explicaciones más probables.

Ahora bien, no quiero que esto parezca un elogio de todo lo europeo. Los países del euro siguen siendo terriblemente vulnerables a las crisis económicas, porque han adoptado una moneda común sin una red de seguridad bancaria común; lo único que evitó una desastrosa caída del euro en 2012 fue el heroico liderazgo de Mario Draghi, el expresidente del Banco Central Europeo.

Europa también sufre una persistente debilidad de la demanda porque los actores clave, y Alemania en particular, tienen un miedo obsesivo a los déficits, incluso cuando la economía europea necesita estímulos desesperadamente. Son problemas importantes, tan graves que no me sorprendería que Europa fuese el epicentro de la siguiente crisis mundial. Pero el problema de Europa no es que sus programas sociales sean demasiado generosos y que sus Gobiernos sean demasiado intrusivos. Si acaso, es casi lo contrario: la economía europea es vulnerable porque una combinación de fragmentación política y de rigidez ideológica ha hecho que sus políticos no estén dispuestos a ser lo suficientemente keynesianos.

La cuestión es que los centristas que señalan a Europa como un ejemplo de todas las cosas malas que suceden cuando se persigue con demasiado entusiasmo la justicia social están anclados en el pasado. En realidad, la experiencia europea moderna justifica las afirmaciones progresistas de que podemos hacer muchas cosas para conseguir que Estados Unidos sea más justo sin destruir los incentivos. Y hasta los problemas de Europa justifican una mayor intervención del Gobierno, no menor. Desde luego, hablemos de si el “Medicare para todos”, los impuestos sobre el patrimonio y otras propuestas progresistas son en realidad buenas ideas. Pero intentar echarlas por tierra hablando de lo terribles que son las cosas en Francia es una señal inequívoca de que no se tiene ni idea de lo que se habla.
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