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China-US: Economics of Deterrence

June 29, 2023

Published in La Jornada
(Mexico) on 19 June 2023
by (link to original link to original)

Translated from by Patricia Simoni. Edited by Wes Vanderburgh.

During his visit to Beijing, one that was postponed for four months under the pretext of a suspicious episode involving an alleged Chinese "spy" balloon's flight over U.S. territory, Secretary of State Antony Blinken was harshly reproached by host Foreign Minister Qin Gang. Qin asserted that the bilateral relationship is currently at its worst since it began in 1979.

Qin disparaged Washington's interference in the China-Taiwan dispute, expressing regret over the current state of a relationship that is failing to both serve the interests of the people and meet the expectations of the international community. In addition, the Asian diplomat asked for "calm, professionalism and rationality" from the U.S. in its perception of China.

We should expect no less after the White House's growing hostility toward China. Indeed, the Biden administration has intensified its ominous military presence in the Asian giant's territory; imposed unwarranted diplomatic and military sanctions under various pretexts, from technological and trade disputes to the "spy" balloon story, and has pressured Beijing to align itself with the West against Russia over the war in Ukraine.

Moreover, the U.S. and its strongest allies have sought to reduce their commercial ties with China, a policy destined to fail. It goes without saying that China is still the world's principal manufacturing center, the world's largest consumer goods market and the main destination for U.S., European and Japanese investments. Thus, the White House is well aware that a disruption of industrial, commercial and technological relations with the Asian giant would be catastrophic for the U.S. and other Western economies.

In contrast to the negativity at the official level, some of the most successful businessmen in the U.S. have recently visited the Chinese capital. When the constraints imposed by the COVID-19 pandemic ended, tycoons Elon Musk (owner of Tesla and Space X), Tim Cook (head of Apple) and Bill Gates (founder of Microsoft) traveled to the Asian country. President Xi Jinping warmly welcomed Gates at a reception. All of them sought to increase their business opportunities, both in terms of production and markets. Musk referred to the interests of the two countries as "conjoined twins" with inseparable interests, and Cook spoke of the "symbiotic relationship" between Apple and China, where the company manufactures most of its products.

For these and other captains of major corporations, there is cause for alarm in this paradox: Although China-U.S. trade reached a record $690 billion last year, U.S. exports to China fell as a result of White House policies to block exports of advanced semiconductors to China. In economic and trade terms, such measures, if they are to continue and spread, could result in a kind of hara-kiri.

Thus, despite government-level hostility, U.S.-China trade remains extensive and constitutes an essential counterweight and deterrent to political sectors in Washington that would like to drive the bilateral relationship into a full-fledged confrontation — a rupture and even war, however insane that may seem.

Finally, it should be noted that its economic connection to Beijing leaves the White House without any moral authority to reproach other nations — especially those in Latin America — for seeking to increase their exchanges with the Asian giant.

En su visita a Pekín, postergada cuatro meses con el pretexto de un dudoso episodio que involucró a un supuesto “globo espía” chino que habría sobrevolado territorio de Estados Unidos, el secretario de Estado de ese país, Antony Blinken, tuvo que escuchar duros reproches del canciller anfitrión, Qin Gang, quien advirtió que las relaciones bilaterales pasan por su peor momento desde su establecimiento, en 1979. Le reclamó el injerencismo de Washington en el diferendo entre China y Taiwán y lamentó que el estado actual del vínculo no se corresponde con los intereses de ambos pueblos ni con las expectativas de la comunidad internacional. Asimismo, el diplomático oriental demandó a Estados Unidos “calma, profesionalismo y racionalidad” en su percepción de China.

No podría esperarse otra cosa después de la creciente hostilidad de la Casa Blanca hacia China. En efecto, la administración Biden ha intensificado su ominosa presencia militar alrededor del territorio del gigante asiático, le ha impuesto injustificadas sanciones diplomáticas y militares con los más diversos pretextos –desde diferendos tecnológicos y comerciales hasta la historia de los “globos espías” y ha presionado a Pekín a alinearse con Occidente y contra Rusia en el escenario bélico de Ucrania. Más aún, Estados Unidos y sus principales aliados han buscado reducir sus lazos comerciales con China, en lo que constituye una política destinada al fracaso: a fin de cuentas, ese país asiático sigue siendo el mayor centro fabril del mundo, el más grande mercado planetario de bienes de consumo y el principal destino de inversiones estadunidenses, europeas y japonesas. Por ello, la Casa Blanca sabe perfectamente que una interrupción de las relaciones industriales, comerciales y tecnológicas con el gigante asiático sería una catástrofe para las economías de Estados Unidos y de Occidente.

En contraste con los agrios términos pronunciados en el ámbito oficial, algunos de los mayores empresarios de Estados Unidos han realizado recientes visitas a la capital china. Tras el fin de las medidas de confinamiento impuestas por la pandemia de SARS-CoV2, han viajado al país asiático magnates como Elon Musk (propietario de Tesla y Space X), Tim Cook (director de Apple Inc.) y Bill Gates (fundador de Microsoft), este último, objeto de una cálida recepción por el presidente Xi Jingping. Todos ellos han buscado aumentar sus oportunidades de negocio, tanto en lo que se refiere a la producción como a mercados. Así, Musk se refirió a los intereses de ambos países como “gemelos unidos e inseparables” y Cook habló de la “relación simbiótica” existente entre Apple y China, donde la firma de la manzana fabrica la mayor parte de sus productos.

Para esos y otros capitanes de grandes corporaciones, es un motivo de alarma el hecho paradójico de que, mientras los intercambios sino-estadunidenses alcanzaron una cifra récord de 690 mil millones de dólares el año pasado, las exportaciones de Estados Unidos a China experimentaron una caída como consecuencia de las políticas de la Casa Blanca de bloquear las exportaciones a ese país de semiconductores avanzados. En términos económicos y comerciales, tales medidas podrían resultar, de persistir y generalizarse, en una especie de harakiri.

Así, pese a las expresiones gubernamentales de hostilidad, los intercambios Estados Unidos-China siguen siendo muy vastos y constituyen un contrapeso esencial y un factor de disuasión para los sectores políticos de Washington que querrían conducir el lazo bilateral a una confrontación en toda la regla, a una ruptura e incluso a la guerra, por demencial que esto parezca. Ha de notarse, finalmente, que su nexo económico con Pekín deja a la Casa Blanca sin ninguna autoridad moral para reprochar a otras naciones –sobre todo las latinoamericanas– el que busquen incrementar sus intercambios con el gigante asiático.

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