Joe Biden wants to make the United States more socialized. However, Republicans and right-wing Democrats are putting up resistance. The wealthy have a symbolic seat at the table, as at the Met Gala.
The Metropolitan Museum’s annual gala, which took place last week, is the largest social event in New York. A single ticket costs about $35,000 and sponsors pay up to $300,000 for a table. The guests include celebrities like the reality TV Kardashians, Hollywood stars like Jennifer Lopez and supermodels like Valentina Sampaio. However, one elected representative made big headlines this year. Alexandria Ocasio-Cortez, known by the abbreviation AOC, marched down the red carpet dressed in a radiant white ball gown that read “Tax the Rich” in bright red letters.
Her fans, including my 14-year-old son, applauded Ocasio-Cortez’s political publicity stunt. "Tax the rich:" The self-described democratic socialist brought this message directly to the wealthy. It looks like it will remain an empty threat. The promise was to make the country’s wealthy pay more, one of the Democrats’ most important campaign promises — one of Biden’s as well. The plan is well received by the majority of U.S. voters, polls show.
Billionaires Are Likely To Continue Evading Taxes
Biden had promised to reverse a trend that started 40 years ago with Ronald Reagan’s “revolution.” Reagan vilified the government and the taxes that fund it. Taxes hindered growth and prosperity, and dampened entrepreneurship and worker morale. Freed from this burden, the economy would flourish and thus make up for the shortfall in federal revenue.
This supply-side magic proved to be an illusion. But this hasn’t stopped Republicans and moderate Democrats from trying the trick up to the present day. The tax cuts implemented by George W. Bush and eventually Donald Trump turned the United States into a tax haven for corporations and billionaires that made the Swiss green with envy. In June, there was an outcry after ProPublica, a journalistic NGO, analyzed the tax returns of wealthy Americans that had been leaked to the reporters there. According to the analysis, the richest paid just 15% in taxes to the federal government between 2014 and 2018.
Amazon founder Jeff Bezos, the richest man in the world (currently worth $200 billion according to Forbes magazine), even received a tax credit for his children.
Recently, while billionaires were taking joyrides in space, Elizabeth Warren was outraged that normal Americans can no longer pay for child care and that bridges and roads in the country are falling apart. “The billionaires say 'that's your problem' and not theirs. That's fundamentally wrong.”
'Middle Class' with a $5 Million Income
The senator is touching on a sore point. Biden can implement his $3.5 trillion plan to invest in infrastructure and the country’s nearly unraveled social safety net only if he can show a corresponding plan to finance it. That’s because the Democrats have a slight majority in the House of Representatives, but in the Senate they reach only the slightest majority with Vice President Kamala Harris’ vote. Therefore, the proposed legislation has to be passed in the Senate via the reconciliation procedure, which requires only a simple majority.
However, this procedure can be applied only if there is a plan to finance the expenditures planned in the new bill. Should even one of the party’s senators vote against it or abstain, then the plan will never make it to the president’s desk for signing. Moderate Democrats like West Virginia’s Joe Manchin have already threatened to break away. However, other Democrats of the moderate wing are also hesitant.
Mitch McConnell, the Republican minority leader in the Senate, who once helped decisively push Trump’s tax cut gift through Congress, stated he prays every night that the moderate Democrats remain steadfast against the taxation of the rich. Perhaps he should take a cue from Ocasio-Cortez and have himself recorded while praying in pajamas that read “Pray for the Rich.”
It looks like McConnell won’t need to call upon any higher powers. The Democrats are already dismantling their own push. It’s a “humiliating climbdown” for Biden’s team, a Wall Street analyst told the Financial Times.
Instead of a wealth tax, there will probably only be a 3% increase to the income tax for incomes of over $5 million, if anything. The capital gains tax, which Biden originally wanted to raise from 20% to almost 40%, might now only be raised to 25%. As for the proposal to tax gains from assets and property upon the death of the testator, thus at least slowing down the formation of dynasties? It’s basically off the table.
The Wealthy Have a Seat at the Table
Democratic lawmakers from the country’s rural center fear that measures could be implemented such that farmers and small business owners are made to pay instead of the wealthy. And the representatives from the districts that belong to the wealthy suburbs around New York want to undo Trump’s only progressive measure: The president they disliked had greatly limited the ability to deduct local taxes when calculating taxes to the federal government. This amounted to a tax hike for wealthy households in coastal states. This no longer affects Trump himself, who moved to income-tax-free Florida.
One would think that the reversal of this measure would be ideologically difficult to justify for the “tax the rich” Democrats. However, New York senator and friend to Wall Street Chuck Schumer called it “relief for the middle class.”* I guess it just depends on where one places the middle. At the Met Gala, Ocasio-Cortez sat with her “Tax the Rich” chic at the table of Anna Wintour, formerly the chief editor of Vogue. She turned the Met Gala into a society event. To the unstylish masses, Wintour may have appeared to be the inspiration for the hit movie "The Devil Wears Prada."
She proved to be an important fundraiser for the Democrats among the rich and beautiful. She was so good at this that Barack Obama even considered naming her the U.S. ambassador to Paris after his successful reelection in 2012. She would have been a truly worthy representative of the wealthy of the United States.
*Editor’s note: Although accurately translated, this quotation could not be independently verified.
Joe Biden wollte die USA sozialer machen. Doch Republikaner und rechte Demokraten leisten Widerstand, der Geldadel sitzt wie bei der Met-Gala symbolisch mit am Tisch.
Die jährliche Gala des Metropolitan Museum, die vergangene Woche stattfand, ist das größte gesellschaftliche Ereignis New Yorks. Etwa 35.000 Dollar kostet ein Einzelticket, Sponsoren zahlen bis zu 300.000 Dollar für einen Tisch. Zu den Gästen gehören Promis wie die Reality-TV-Kardashians, Hollywoodstars wie Jennifer Lopez und Supermodels wie Valentina Sampaio. Dieses Jahr sorgte allerdings eine Volksvertreterin für die größten Schlagzeilen. Alexandria Ocasio-Cortez, bekannt unter ihrem Kürzel AOC, marschierte über den roten Teppich, angetan mit einem strahlend weißen Ballkleid, auf dem in knallroten Lettern zu lesen stand: "Tax the Rich".
Ihre Fans – darunter mein 14-jähriger Sohn – beklatschten AOCs politischen Publicity-Stunt. Besteuert die Reichen, diese Botschaft habe die selbst erklärte demokratische Sozialistin den Betuchten direkt vor Augen geführt. So wie es aussieht, wird es eine leere Drohung bleiben.
Dabei war das Versprechen, die Wohlhabenden des Landes stärker zur Kasse zu bitten, eines der wichtigsten Wahlversprechen der Demokraten. Auch von Joe Biden. Ein Plan, der bei US-Wählern mehrheitlich gut ankommt, wie Umfragen belegen.
Milliardäre dürften weiter Steuern vermeiden
Versprochen hatte Biden die Umkehr eines Trends, der mit Ronald Reagans "Revolution" vor 40 Jahren startete. Reagan verteufelte den Staat und die Steuern, mit denen er finanziert wird. Steuern hinderten Wachstum und Wohlstand, dämpften den Unternehmergeist und die Arbeitsmoral. Befreit von dieser Last würde die Wirtschaft derart aufblühen, dass die staatlichen Mindereinnahmen dadurch mehr als wettgemacht würden.
Diese Supply-Side-Magie erwies sich als Illusion. Was jedoch Republikaner und auch sogenannte gemäßigte Demokraten nicht daran hindert, den Trick bis auf den heutigen Tag zu versuchen. Die Steuersenkungen von George W. Bush und schließlich Donald Trump machten die USA zu einer Steueroase für Konzerne und Milliardäre, die Schweizer vor Neid erblassen ließ. Im Juni gab es einen Aufschrei, nachdem ProPublica, eine journalistische NGO, Steuererklärungen wohlhabender Amerikaner analysierte, die den Reportern dort zugesteckt worden waren. Demnach zahlten die Reichsten zwischen 2014 und 2018 gerade mal 15 Prozent an Steuern an den Bund.
Amazon-Gründer Jeff Bezos, laut dem Forbes-Magazin mit aktuell 200 Milliarden Dollar der reichste Mann der Welt, erhielt sogar eine Steuergutschrift für seine Kinder.
Während Milliardäre Vergnügungsreisen ins All unternähmen, empörte sich jüngst Elizabeth Warren, könnten sich normale Amerikaner die Kinderbetreuung nicht mehr bezahlen und die Brücken und Straßen im Land zerfielen. "Die Milliardäre sagen, das ist euer Problem, nicht ihres. Da läuft etwas grundlegend falsch!"
"Mittelschicht" mit fünf Millionen Dollar Einkommen
Die Senatorin legt den Finger in die Wunde. Bidens 3,5-Billionen-Dollar-Pläne für Investitionen in Infrastruktur und das nahezu aufgelöste soziale Netz im Land kann er nur umsetzen, wenn er eine entsprechende Gegenfinanzierung vorweisen kann. Denn die Demokraten haben im Repräsentantenhaus eine knappe Mehrheit, im Senat kommen sie nur mit der Stimme von Vizepräsidentin Kamala Harris auf die knappste aller Mehrheiten. Daher muss der Gesetzesvorschlag durch das Reconciliation-Verfahren des Senats, bei dem nur eine einfache Mehrheit reicht.
Dieses Verfahren kann aber nur angewendet werden, wenn die in dem neuen Gesetz vorgesehenen Ausgaben gegenfinanziert sind. Stimmt auch nur einer der Senatoren der Partei dagegen oder enthält sich, dann schafft es das Vorhaben nie zur Unterschrift auf den Schreibtisch des Präsidenten. Gemäßigte Demokraten wie West Virginias Joe Manchin haben schon mehrfach auszuscheren gedroht. Aber auch andere Demokraten des sogenannten gemäßigten Flügels sind zögerlich.
Mitch McConnell, der Minderheitsführer der Republikaner im Senat, der einst entscheidend half, Trumps Steuersenkungsgeschenk im Kongress durchzusetzen, erklärte, er bete jeden Abend, dass die gemäßigten Demokraten standhaft gegen die Besteuerung der Reichen blieben. Vielleicht sollte er sich von AOC inspirieren und sich beim Beten in einem Schlafanzug mit der Aufschrift "Pray for the Rich" aufnehmen lassen.
So wie es aussieht, braucht McConnell keine höheren Mächte anzurufen. Die Demokraten demontieren ihren Vorstoß schon selbst. Es sei ein "demütigender Rückzieher" für Bidens Team, sagte selbst ein Wall-Street-Analyst der Financial Times.
Statt etwa einer Vermögenssteuer kommt, wenn überhaupt, wohl nur eine Erhöhung der Einkommenssteuer um drei Prozentpunkte für Einkommen von über fünf Millionen Dollar (!). Die Kapitalertragsteuer, die Biden ursprünglich von 20 auf fast 40 Prozent anheben wollte, soll nun eventuell auf 25 Prozent erhöht werden. Der Vorschlag, die Zugewinne aus Anlagen und Immobilien beim Tod des Erblassers zu besteuern und so die Dynastienbildung zumindest zu bremsen? So gut wie vom Tisch.
Die Geldaristokratie sitzt mit am Tisch
Demokratische Abgeordnete aus der ländlichen Mitte des Landes fürchten, man könne die Maßnahmen so auslegen, dass statt des Geldadels Farmer und Kleinunternehmer zur Kasse gebeten würden. Und die Vertreter aus den Bezirken, die zum Speckgürtel um New York gehören, möchten gern die einzige progressive Maßnahme Trumps rückgängig machen. Der von ihnen ungeliebte Präsident hatte die Möglichkeit stark eingeschränkt, lokale Steuern bei der Berechnung der Abgaben an den Bund abzuziehen. Das kam einer Steuererhöhung für wohlhabende Haushalte in den Küstenstaaten gleich. Trump selbst traf das nicht mehr, er zog ins einkommenssteuerfreie Florida.
Man sollte glauben, die Rücknahme dieser Maßnahme wäre für die "Tax-the-Rich"-Demokraten ideologisch schwierig zu begründen. Aber New Yorks Senator und Wall-Street-Freund Charles "Chuck" Schumer nannte es eine "Erleichterung für die Mittelschicht". Kommt wohl nur darauf an, wo man die Mitte verortet. Bei der Met-Gala saß AOC mit ihrem "Tax-the-Rich"-Chic am Tisch von Anna Wintour, der einstigen Vogue-Chefredakteurin. Sie hat die Met-Gala zum Society-Ereignis gemacht. Den ungestylten Massen mag Wintour als Vorbild für den Kinohit Der Teufel trägt Prada untergekommen sein.
Für die Demokraten erwies sie sich als wichtige Geldeinsammlerin unter den Reichen und Schönen. So gut war sie dabei, dass Barack Obama nach seiner erfolgreichen Wiederwahl 2012 sogar überlegte, ob er sie als US-Botschafterin nach Paris schicken sollte. Es wäre eine wahrhaft würdige Vertreterin der US-Geldaristokratie gewesen.
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Contrary to what the American president never tires of implying, however, it is not Ukraine and its NATO partners but Putin alone who bears responsibility for this horrific war.