Casinos in Crisis

Published in Handelsblatt
(Germany) on 5 May 2012
by Marek Dutschke (link to originallink to original)
Translated from by Ron Argentati. Edited by Peter McGuire.
Because of the financial crisis, two of America's largest gambling casinos are heading toward bankruptcy. The casino owners — two Native American tribes — are understandably afraid of losing their businesses. Here's where the paleface should step in and pay off a historical debt.

Anyone who has spent any time in the northeastern United States may have driven the stretch between Boston and New York at one time or another. Tourists driving this route are met with relatively numerous ads for two gambling casinos. The Foxwoods and Mohegan Sun casinos are 10 miles from one another in the state of Connecticut. Both casinos are the lifeblood of two Native American tribal reservations. The owners are the Mashantucket Pequot and Mohegan tribes, respectively. The tribes have historically never been peaceful neighbors, and now they're competing with each other to entice a dwindling number of risk-takers into their casinos.

Almost exactly 375 years ago, the two tribes stood on opposite sides of the battlefield. The Mohegans were allied with the British forces. On May 26, 1637, they sacked and burned the Pequot village of Misistuck. One quarter of the tribe was wiped out in the so-called “Mystic Massacre.” A year later, the Pequots were forced into unconditional surrender. The survivors fled or were taken prisoner and then shipped off to the Caribbean to work as slaves on sugar plantations. Only a handful of Pequots survived the war against the British and their Mohegan allies on their ancestral grounds.

The advent of gambling casinos at the beginning of the 1990s meant salvation for the reservations, which are independent territories that are exempt from the restrictive gambling laws of any U.S. state. Americans enthusiastically poured into the casinos; the squalid and dilapidated reservations morphed into capital-rich boom towns. The Pequot built magnificent residential areas, a hospital, various sports arenas and even a $225 million museum displaying their tribal history. The money couldn't stop pouring in and the Pequot tribe gave every adult tribe member an annual grant of $100,000.

But the financial crisis changed all that. People no longer had enough extra money to be able to afford gambling any of it away. It was an ice cold shower for the tribes. Their entire economy was centered on the casinos and they were suddenly stuck with big losses. Foxwoods and Mohegan Sun are two of America's biggest casinos — they're amassing huge debt and they're going broke. Ratings agencies just recently downgraded them to junk bond status.

This crisis is uniquely problematic. Since the bankrupt casinos are located on sovereign Native American territory, creditors can't take them over. They can't even file for bankruptcy and tribal fears of again being dispossessed are mounting. Native American history is complex and traumatic. Native Americans have been robbed, dispossessed, enslaved and massacred. Adding to their woes, white settlers brought new diseases to America that spread across the country like biblical plagues. Some historians estimate that more than 80 percent of the Native American population died in the 16th and 17th centuries as the result of plague, cholera, smallpox or other scourges.

Ironically, the failing casinos have put these facts into the spotlight once again. There has been no solution thus far. Some years ago, I lost $100 at the blackjack tables of Mohegan Sun, but I didn't take the loss too seriously even though I was a relatively poor student at the time. I felt my loss was somewhat justified. Now, the casinos should be entitled to government guarantees! Now is the time for the guilty paleface to show the tribes some fiscal leniency.


Kasinos in der Krise
von Marek Dutschke
05.05.2012

Zwei der größten Kasinos der USA stehen nach der Finanzkrise vor dem Aus. Die Angst der Betreiber - zwei Indianerstämme - vor einer Enteignung ist groß. Der weiße Mann könnte hier zu seiner historischen Schuld stehen.


Wer etwas Zeit im Nordosten der USA verbracht hat, wird vielleicht das eine oder andere Mal mit dem Auto zwischen Boston und New York unterwegs gewesen sein. Entlang dieser Strecke begegnet Autofahrern relativ viel Werbung für zwei Spielkasinos. Das Foxwoods und das Mohegan Sun Kasino sind nur zehn Meilen voneinander entfernt. Beide liegen im Bundesstaat Connecticut und sind Herzstücken zweier Indianderreservate. Eigentümer und Betreiber sind der Mashantucket Pequot und der Mohegan Stamm. Friedliche Nachbarn waren diese beiden Stämme noch nie. Jetzt konkurrieren sie, um die schwindende Zahl von Zocken in ihre Spielhöllen zu locken.

Vor fast genau 375 Jahren standen sie sich als Kriegsgegner gegenüber. Die Mohegan unterstützten die englischen Milizen. Am 26. Mai 1637 legten sie das Dorf Misistuck vom Stamm der Pequot in Schutt und Asche. Im sogenannten „Mystic Massaker“ kam ein Viertel des Stammes um. Etwa ein Jahr später mussten die Pequot gänzlich kapitulieren. Die Überlebenden flüchteten oder wurden als Sklaven in die Karibik verfrachtet, um auf Zuckerplantagen zu schuften. Lediglich eine Handvoll Pequot hat den Krieg mit den Briten und den Mohegan in deren Stammland überlebt.

Für die Indianerreservate war die Errichtung von Spielkasinos Anfang der neunziger Jahre eine Goldgrube. Reservate sind eigenständige Hoheitsgebiete und damit nicht an Glücksspielverbote in einzelnen Bundesstaaten gebunden. Die Amis strömten nur zu gern in die Indianerkasinos. Aus den armseligen und heruntergekommenen Reservaten wurden kapitalstarke Boomgegenden. Die Pequot bauten prächtige Wohnanlagen, ein Krankenhaus, diverse Sportstätten und sogar ein 225 Millionen Dollar teures Museum über die Stammesgeschichte. Das Geld floss nur so rein. Die Pequot zahlten allen volljährigen Stammesmitgliedern eine jährliche Dividende von 100.000 Dollar.

Mit der Finanzkrise änderte sich alles. Es war einfach kein Geld mehr übrig, um spielen zu gehen. Für die Indianer war das eine eiskalte Dusche. Sie hatten ihre Wirtschaftsstruktur um die Kasinos herum gebaut und mussten plötzlich hohe Einbußen in Kauf nehmen. Das Foxwoods und Mohegan Sun sind zwei der größten Kasinos in den USA. Sie sind mittlerweile pleite und haben milliardenschwere Schulden angehäuft. Ratingagenturen haben ihnen jüngst das Ramschsiegel verpasst.

Diese Krise ist auf sehr spezielle Art problematisch. Da die bankrotten Kasinos im Hoheitsgebiet der Indianer liegen, können Gläubiger die Geschäfte nicht übernehmen. Auch eine Insolvenzanmeldung ist nicht möglich. Groß ist die Angst vor einer erneuten Enteignung. Die Geschichte der Ureinwohner ist komplex und traumatisch. Indianer wurden beraubt, enteignet, versklavt und ermordet. Außerdem schleppten die Siedler neue Krankheiten nach Amerika, die wie biblische Plagen durch das Land zogen. Einige Historiker schätzen, dass über 80 Prozent der Uhreinwohner durch Pest, Cholera, Pocken oder anderen Krankheiten während des sechzehnten und siebzehnten Jahrhunderts gestorben.

Ausgerechnet die kriselnden Kasinos bringen diese Tatsachen wieder auf die Agenda. Eine Lösung gibt es bisher nicht. Als ich vor einigen Jahren im Mohegan Sun 100 Dollar beim Blackjack verloren habe, fand ich das irgendwie nicht so schlimm. Ich war zwar ein armer Student, hatte aber trotzdem das Gefühl, dass mein Verlust irgendwo Gerechtfertigt war. Sollen sie doch staatliche Bürgschaften für die Kasinos bekommen! Die historische Schuld des weißen Mannes sollte nun auch eine wirtschaftliche Milde mit sich bringen.
This post appeared on the front page as a direct link to the original article with the above link .

Hot this week

Russia: Political Analyst Reveals the Real Reason behind US Tariffs*

Venezuela: Vietnam: An Outlet for China

Germany: Absolute Arbitrariness

Taiwan: Making America Great Again and Taiwan’s Crucial Choice

Mexico: The Trump Problem

Topics

Austria: Donald Trump Revives the Liberals in Canada

Germany: Absolute Arbitrariness

Israel: Trump’s National Security Adviser Forgot To Leave Personal Agenda at Home and Fell

Mexico: The Trump Problem

Taiwan: Making America Great Again and Taiwan’s Crucial Choice

Venezuela: Vietnam: An Outlet for China

Russia: Political Analyst Reveals the Real Reason behind US Tariffs*

Related Articles

Germany: Absolute Arbitrariness

Germany: US Companies in Tariff Crisis: Planning Impossible, Price Increases Necessary

Germany: Trump’s False Impatience

Germany: Trump’s Campaign against Academics

Germany: Trump in the Right?